مروری بر وضعیت قیمت طلا در سال گذشته (۱۴۰۳)

سال ۱۴۰۳ برای بازار طلا در ایران، سالی پر از نوسان بود. در ابتدای سال، قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار حدود ۲ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان بود اما در نیمه دوم سال، با افزایش نرخ دلار و رشد قیمت جهانی اونس، طلا از مرز ۳ میلیون و 5۰۰ هزار تومان نیز عبور کرد.
از طرفی در بازار جهانی، اونس طلا نیز نوسانات شدیدی داشت و در مقاطعی از ۱۸۵۰ دلار تا بیش از ۲۴۰۰ دلار رشد کرد. این رشد، ناشی از افزایش تقاضای جهانی برای دارایی‌های امن، نگرانی از رکود اقتصادی، و تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و شرق آسیا بود.
نتیجه آنکه در پایان سال، سرمایه‌گذارانی که در بازار طلای آب‌شده یا سکه طلا فعال بودند، بازدهی بالاتری نسبت به سایر بازارها از جمله بورس یا مسکن داشتند.

عوامل مؤثر بر قیمت طلا در سال آینده

۱. نرخ دلار در ایران

یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده قیمت طلا در ایران، نرخ ارز است. افزایش یا کاهش قیمت دلار به‌طور مستقیم بر بازار طلا اثر می‌گذارد. اگرچه دولت در تلاش است نرخ ارز را کنترل کند، اما واقعیت این است که نوسانات دلار همچنان ادامه دارد و سرمایه‌گذاران باید این پارامتر را در تحلیل‌های خود لحاظ کنند.
پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که تا پایان سال ۱۴۰۴، نرخ دلار در محدوده 90 تا 120 هزار تومان در نوسان خواهد بود. در نتیجه، طلا نیز تحت تأثیر این روند احتمالاً مسیر صعودی ملایمی را تجربه می‌کند.

۲. قیمت اونس جهانی طلا

عامل دوم، تغییرات قیمت اونس جهانی است. در سال ۲۰۲۴ میلادی، قیمت جهانی طلا در محدوده ۲۲۰۰ دلار تثبیت شد.
کارشناسان بازار جهانی معتقدند در صورت تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو آمریکا و افزایش نرخ بهره، ممکن است طلا با اصلاح موقت مواجه شود، اما چشم‌انداز میان‌مدت همچنان صعودی است؛ چراکه تورم جهانی و تنش‌های ژئوپلیتیکی هنوز از بین نرفته‌اند.
بنابراین، احتمال رشد تدریجی اونس جهانی از 41۰۰ در سال آینده وجود دارد.

۳. نرخ تورم و سیاست‌های اقتصادی داخلی

افزایش نرخ تورم داخلی در ایران، یکی دیگر از عوامل محرک رشد قیمت طلا است. وقتی هزینه‌ها و قیمت کالاها افزایش می‌یابد، مردم برای حفظ ارزش دارایی خود به خرید طلا روی می‌آورند.
همچنین تغییرات در نرخ بهره بانکی، میزان نقدینگی و سیاست‌های اقتصادی دولت (مانند انتشار اوراق یا محدودیت واردات) نیز می‌توانند در تعیین قیمت طلا نقش مهمی داشته باشند.

۴. عرضه و تقاضا در بازار

با کاهش عرضه سکه و محدودیت در خرید طلای خام از بازارهای جهانی، فشار تقاضا بر بازار داخلی افزایش یافته است. از سوی دیگر، افزایش گرایش مردم به خرید طلای آب‌شده به‌جای مصنوعات طلا، سبب شده سرمایه‌گذاری روی این نوع طلا رشد قابل‌توجهی داشته باشد.

پیش‌بینی قیمت طلا تا یک سال آینده

در پاییز ۲۰۲۵، بازار جهانی طلا شاهد جهش چشمگیری بود؛ طلا به سطح رکوردشکنی وارد شد و اونس طلا به حدود ۳,۹۸۴ دلار رسید، که نشان‌دهنده افزایشی بیش از ۵۰٪ نسبت به مدت مشابه سال قبل است. روند تقاضا نیز همگام با این رشد ادامه داشته: طبق گزارش World Gold Council، در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵، تقاضای طلای جهانی به ۱,۲۴۹ تن رسید که رشدی ۳٪ نسبت به سال قبل را نشان می‌دهد. این افزایش عمدتاً ناشی از رشد سرمایه‌گذاری در ETFها و خرید سکه و شمش در کشورهای آسیایی بوده است.

در میان تحلیلگران بزرگ، پیش‌بینی‌ها تا حدودی متفاوت است ولی کلیت دیدگاه صعودی است. J.P. Morgan پیش‌بینی کرده که قیمت طلا تا پایان سال ۲۰۲۵ به میانگین ۳,۶۷۵ دلار برسد و تا میانه ۲۰۲۶، سطح ۴,۰۰۰ دلار برای هر اونس را پشت سر بگذارد. همچنین Goldman Sachs چشم‌انداز خود را به‌روزرسانی کرده و پیش‌بینی کرده است که طلا تا پایان ۲۰۲۵ به ۳,۷۰۰ دلار در هر اونس برسد، تحت تأثیر تقاضای مداوم بانک‌های مرکزی و فشار سرمایه‌گذاران برای ورود به دارایی امن. از سوی دیگر، Deutsche Bank پیش‌بینی خود را برای سال ۲۰۲۶ به ۴,۰۰۰ دلار به ازای هر اونس ارتقا داده است، با استدلال اینکه تضعیف دلار آمریکا و افزایش ذخایر طلا در بانک‌های مرکزی ادامه خواهد یافت.

با در نظر گرفتن این پیش‌بینی‌ها و تبدیل آنها به بازار طلا در ایران (با لحاظ نرخ دلار، هزینه واردات، اجرت ساخت و مالیات)، سناریوهای محتمل برای قیمت طلا و طلای آب‌ شده در ایران به شرح زیر هستند:

در سناریوی محتاطانه، اگر دلار و سیاست‌های اقتصادی در کنترل باشند، رشد قیمت طلای ۱۸ عیار ممکن است بین ۵ تا ۱۰٪ باشد.

در سناریوی میانی و واقع‌گرایانه، با فرض افزایش دلار و تورم، قیمت طلا ممکن است ۱۰ تا ۱۵٪ افزایش یابد.

در سناریوی افزایشی، شرایط بحرانی مانند فشار تحریمی، انتشار نقدینگی زیاد یا تشدید تنش‌های جهانی می‌تواند موجب رشد ۲۰ تا ۲۵٪ یا بیشتر قیمت طلا شود.

در این وضعیت، طلای آب‌ شده با توجه به کارمزد پایین‌تر ساخت و نقدشوندگی بالاتر، سهم مهمی از سرمایه‌گذاری‌های خرد را به خود اختصاص خواهد داد.

وضعیت سرمایه‌گذاری در طلای آب ‌شده

طلای آب‌شده به دلیل کارمزد پایین و نقدشوندگی بالا، به‌ویژه در دوره‌های تورمی، گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. بسیاری از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند به‌جای خرید جواهرات یا سکه، روی طلای آب‌ شده تمرکز کنند تا از نوسانات بازار بیشترین سود را ببرند.

آینده صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا

در سال‌های اخیر، صندوق‌های طلا در بورس ایران رشد قابل توجهی داشته‌اند. این صندوق‌ها بر پایه قیمت سکه و طلای آب ‌شده فعالیت می‌کنند و برای افرادی که قصد سرمایه‌گذاری غیرمستقیم دارند، گزینه‌ای مناسب محسوب می‌شوند.
با توجه به پیش‌بینی‌های انجام‌شده، انتظار می‌رود بازدهی صندوق‌های طلا در سال ۱۴۰۴ حدود ۲۰ تا ۲۵ درصد باشد؛ البته این رقم بستگی به سیاست‌های ارزی و تورم دارد.

بیشتر بخوانید: کدام صندوق طلا بهتر است؟

تأثیر طلا بر سایر بازارها

تحلیلگران معتقدند که رشد قیمت طلا معمولاً به معنای کاهش جذابیت بازار بورس و مسکن است. زیرا در زمان بی‌ثباتی اقتصادی، سرمایه‌ها از بازارهای پرریسک خارج و به دارایی‌های امن مانند طلا و دلار منتقل می‌شوند.
از این‌رو انتظار می‌رود در سال آینده نیز، در صورت نوسانات اقتصادی، بخش بزرگی از نقدینگی به سمت بازار طلا روانه شود.

خرید اقساطی طلا از تاپ قسطی

یکی از راهکارهای جدید برای ورود به بازار طلا بدون نیاز به سرمایه زیاد، خرید اقساطی طلا است. در پلتفرم تاپ قسطی، کاربران می‌توانند انواع طلا از جمله طلای آب ‌شده، سکه یا طلاهای زینتی را به‌صورت اقساطی خریداری کنند و در زمان دلخواه خود تسویه نمایند.
این روش به‌ویژه برای افرادی که قصد دارند دارایی خود را در برابر تورم حفظ کنند اما توان پرداخت نقدی ندارند، بسیار مفید است.
در واقع، خرید اقساطی طلا فرصتی است تا بدون نگرانی از افزایش لحظه‌ای قیمت‌ها، بتوانید در بازاری با پتانسیل رشد بالا سرمایه‌گذاری کنید.

کلام آخر

با توجه به شرایط اقتصادی کشور، نوسانات ارز و تورم جهانی، پیش‌بینی می‌شود که قیمت طلا در یک سال آینده روندی صعودی اما کنترل‌شده داشته باشد.
سرمایه‌گذاری در طلا، چه به‌صورت خرید فیزیکی و چه از طریق صندوق‌های طلا، همچنان گزینه‌ای مطمئن برای حفظ ارزش پول است.
اگر به دنبال استراتژی هوشمند سرمایه‌گذاری هستید، ترکیبی از خرید طلای آب ‌شده، سکه و طلاهای اقساطی می‌تواند بهترین انتخاب برای سال پیش‌رو باشد.

سوالات متداول

۱. آیا طلا در سال ۱۴۰۴ گران‌تر می‌شود؟

بله، با توجه به تورم داخلی، افزایش نرخ دلار و رشد قیمت اونس جهانی، انتظار می‌رود قیمت طلا در سال آینده بین ۱۵ تا ۲۰ درصد افزایش یابد.

۲. بهترین نوع طلا برای سرمایه‌گذاری چیست؟

طلای آب ‌شده به دلیل کارمزد کمتر و نقدشوندگی بالا بهترین گزینه‌ است.

۳. آیا الان زمان خوبی برای خرید طلاست؟

اگر افق سرمایه‌گذاری شما میان‌مدت (۶ تا ۱۲ ماه) است، بله. طلا در شرایط فعلی یکی از امن‌ترین دارایی‌ها برای حفظ ارزش سرمایه است.

4. آیا امکان خرید طلای آب‌شده اقساطی وجود دارد؟

بله، در پلتفرم‌هایی مانند تاپ قسطی می‌توانید انواع طلای آب‌شده را به‌صورت اقساطی خریداری کنید.